VIVIR DE ACCIONES que paguen ALTOS DIVIDENDOS
Hay una estrategia muy asentada en ESPAÑA.
El invertir en empresas “DIVIDENDERAS”.
Vivir de los dividendos.
Compañías que reparten un porcentaje importante de sus beneficios entre sus accionistas.
Más abajo explicaré POR QUÉ puede ser muy negativo elegir esta estrategia y en algunos CASOS el camino adecuado.
Pero antes vamos a ver qué acciones tienen los mayores rendimientos por esta vía en el IBEX35 y la bolsa americana.
A 1 de marzo de 2024 eran:
EMPRESAS CON MÁS DE 10.000 MILLONES DE CAPITALIZACIÓN BURSATIL QUE PUEDAN COMPRARSE EN EK NYSE o el NASDAQ ORDENADAS POR RENTABILIDAD POR DIVIDENDO:
ASPECTOS NEGATIVOS DE INVERTIR EN EMPRESAS “DIVIDENDERAS”:
1- Fiscales:
Cada vez que se reciba un dividendo se deberá pagar impuestos y si se recibe un dividendo de una empresa de USA se deberá pagar 2 veces, allí y en España. Es más eficiente que la compañía destine parte de sus beneficios a recomprar las acciones propias y hacer subir la cotización para premiar al accionista.
2- De perfil:
Las empresas con altos dividendos suelen ser compañías con no demasiadas expectativas de expansión con lo que en lugar de invertir en el crecimiento que muy probablemente no pueden alcanzar optan por repartir beneficios para atraer al inversor.
3- De filosofía:
Pueden acabar trasladando el foco a vivir de los dividendos si se tiene el suficiente patrimonio en lugar de a reinvertirlo lo cual además es subóptimo teniendo en cuenta las dos razones anteriores. Por supuesto, querer vivir exclusivamente de los activos es una opción totalmente válida.
ASPECTOS POSITIVOS:
1- LIBERTAD PARA EL ACCIONISTA:
Si una empresa es incapaz de generar un euro más de beneficio neto por cada euro invertido es lógico que se lo ofrezcan a los accionistas y que ellos tomen la decisión de que vía tomar con ese dinero.
2- PREVENIR VENDER UNA POSICIÓN:
Muchos pequeños inversores, si tienen problemas de dinero o miedo acaban deshaciendo al 100% una posición en una empresa vendiéndolo todo, a veces incluso en el peor momento. El recibir un flujo anual de ingresos ayuda a que algunos de ellos quieran mantener su inversión.
3- ESTABLES:
Históricamente las empresas que han ofrecido dividendos importantes durante muchos años son empresas consolidadas.
Personalmente prefiero empresas que paguen BAJOS dividendos y reinviertan sus beneficios en el crecimiento.
RENDIMIENTO POR DIVIDENDOS A CIERRE DE 2023:
IBEX 35: 4,1%
SP500: 1,54%
Hay que ver el conjunto porque si pones 100 eur en un titulo que paga 5% de divivendo pero baja 10 % su valoracion has perdido un 5 % como minimo porque pagaras impuestos del 5% del dividendo por lo que al final si vendes tendras 94 eur
Es mejor empresas con buen crecimiento con proyeccion de crecimiento futuro. No empresas como estellantis (que mucha gente habla actualmente) Con un PER 3 pero proyeccion de beneficios a 5 años decrecientes
A mí la estrategia dividendera no me encaja porque 1) bien hecha consume un montón de recursos por parte del inversor (formación, screening de empresas candidatas y análisis de sus memorias de resultados, selección y descarte de las empresas, selección de los puntos de entrada, seguimiento de la cartera, rebalanceo, brega con la recuperación de dobles imposiciones fiscales, noches rumiando por qué hice esto o aquello... ) y 2) en fase de acumulación de capital (en tu edad laboral) es subóptima por lo que ya comentas, Jordi. Para alguien con un trabajo a tiempo parcial tiene que gustarte mucho la bolsa para meterte en este jaleo.
Pero no le diría a ningún dividendero que hace mal en seguir este camino porque admiro el carácter que tienen o se han forjado estas personas en el proceso de aprender a hacérselo todo ellos mismos y tragarse las consecuencias de sus propios errores. Me parece una escuela de la vida impagable, de la que tienen que salir buenos discípulos de Marco Aurelio, y de la que puedes sacar enseñanzas para cualquier otro aspecto de la vida. Yo admiro al dividendero currela como Gorka González Gorostiza, aunque no quiera seguir su camino ni a palos. Luego no batirán al índice, vale, pero tampoco quedarán tan lejos, y no todo lo que hacemos en la vida es por dinero, espero.