Bitcoin como lotería por si toca ¿? Guia para Principiantes y Expertos: Cómo Entrar y Dónde Custodiar

Recuerdo una cena con amigos no hace mucho. Salió el tema de las inversiones y, como quien no quiere la cosa, uno de ellos, el que menos te esperarías (aquella persona cuya máxima tranquilidad es tener el dinero debajo del colchón), confesó con una media sonrisa: "Pues yo tengo algo en Bitcoin". El resto nos quedamos ojipláticos, ¡tratándose de alguien que no invierte ni a la de tres! Lo curioso de la cena fue descubrir que casi todos tenían algo de Bitcoin y, más llamativo aún, que lo habían adquirido a través de una multitud de productos financieros, sin saber muy bien cuáles eran los mejores, sus pros o sus contras.

Esa noche me di cuenta de tres cosas: la primera, que Bitcoin ha calado mucho más de lo que parece. En muchas de las mentorías que realizo, me encuentro con una cantidad sorprendente de inversores, desde pequeños a grandes, que ya destinan un porcentaje de su capital a Bitcoin. La segunda, que la pregunta del millón sigue en el aire para muchos: con tantas opciones disponibles, ¿cuál es la mejor manera de entrar en Bitcoin? Y finalmente, la tercera: la inquietante sensación de que mucha gente está comprando Bitcoin como quien compra un décimo de lotería, 'por si toca', sin tener una idea clara de en qué está invirtiendo realmente.

No todas las vías de inversión son iguales. Cada una presenta sus propias ventajas, inconvenientes, costes y consideraciones fiscales. En este artículo, desglosaré las principales alternativas para que puedas tomar una decisión informada y alineada con tus objetivos. Además, al final encontrarás un vídeo que profundiza aún más en este tema.

Las 5 Vías Principales para Invertir en Bitcoin

Analicemos las opciones más comunes para adquirir Bitcoin:

1. Exchanges Centralizados (CEX): La Puerta de Entrada Más Popular

Plataformas como Binance o Coinbase son, para muchos, el primer contacto con Bitcoin.

• Proceso: Generalmente, depositas euros (a veces con una pequeña comisión; por ejemplo, 1€ en Binance vía SEPA). Luego, los conviertes a una stablecoin como USDC (lo que puede implicar otra comisión, en torno al 0.50%), y finalmente compras Bitcoin (BTC) con esa stablecoin (aquí las comisiones suelen ser bajas). Al retirar tus ganancias a euros, el proceso inverso aplica, incurriendo nuevamente en comisiones similares. En total, podrías estar hablando de un 1.5% en comisiones de entrada y salida.

• Custodia:

  • Dejarlo en el Exchange:

    • Pros: Simplificación de trámites con Hacienda (el exchange suele facilitar los informes) y, a veces, ofrecen pequeñas rentabilidades por tus BTC (aunque suelen ser mínimas, como un 0.26% APR en Binance para cantidades pequeñas, bajando a 0.01% para sumas mayores).

    • Contras: Aunque los grandes exchanges tienen fuertes medidas de seguridad, siempre existe un riesgo (aunque remoto) de hackeo a la plataforma o a tu cuenta personal. Si el exchange es hackeado, podrías perder tus fondos.

  • Auto-custodia (Wallet Fría): Transferir tus BTC a un dispositivo físico como Ledger o Trezor.

    • Pros: Tú tienes el control total de tus claves y, por ende, de tus bitcoins. "Tus claves, tus Bitcoin".

    • Contras: Eres responsable de todos los trámites con Hacienda. Si realizas muchas operaciones, puede volverse complejo y podrías necesitar servicios de asesoría fiscal. Además, no obtienes ninguna rentabilidad adicional por tenerlos en la wallet fría.

• Consideración Fiscal (KYC): Estos exchanges suelen cumplir con normativas KYC ("Conoce a tu Cliente"), lo que implica que tus datos serán compartidos con las autoridades fiscales pertinentes.

2. ETFs y Fondos de Inversión de Bitcoin: La Opción Regulada y Sencilla

Los Exchange Traded Funds (ETFs) y algunos fondos de inversión permiten exposición a Bitcoin sin necesidad de comprar la criptomoneda directamente.

• Pros:

  • Simplicidad Fiscal: El bróker se encarga de gran parte de la burocracia fiscal, facilitando la declaración. Suele ser más sencillo que con los exchanges.

  • Entrada Directa en Euros: Evitas las comisiones por conversión de divisa.

  • Regulación: Operan en mercados regulados, lo que puede ofrecer una mayor sensación de seguridad para algunos inversores.

• Contras:

  • Comisiones de Gestión (TER): ¡Mucho ojo aquí! Algunos ETFs tienen comisiones anuales muy elevadas (hasta 2% o 2.5%). Sin embargo, han surgido opciones más competitivas con TERs del 0.15% o 0.25%. Una comisión alta puede mermar significativamente tu rentabilidad a largo plazo.

  • No Posees el Bitcoin Real: Inviertes en un producto que replica el precio del Bitcoin, pero no tienes la custodia directa de la criptomoneda.

3. Futuros de Bitcoin: Para Traders Avanzados y Apalancamiento

Los contratos de futuros sobre Bitcoin permiten especular sobre el precio futuro de la criptomoneda o cubrir posiciones existentes.

• Pros:

  • Apalancamiento: Puedes operar con más capital del que realmente posees, magnificando tanto ganancias como pérdidas.

  • Cobertura (Hedging): Si ya posees Bitcoin físico y quieres protegerte de caídas sin vender (y sin generar un evento fiscal inmediato), puedes vender futuros. Al hacerlo, podrías incluso "cobrar" el coste de mantenimiento de esa posición corta, que actualmente ronda el 8% anualizado.

• Contras:

  • Rollover: Los contratos de futuros tienen vencimiento. Para mantener la posición, debes "rolear" el contrato al siguiente vencimiento (generalmente mensual), lo que implica costes. Este coste implícito (contango/backwardation) puede ser significativo. Actualmente, mantener una posición larga a través de rollovers puede costar alrededor de un 8% anual.

  • Complejidad: Requiere un buen entendimiento de los mercados de derivados.

  • Comisiones de Bróker: Aunque las comisiones por operar futuros de Bitcoin suelen ser bajas (0.03%-0.05%), hay que sumarlas al coste del rollover.

4. Inversión Indirecta: Empresas con Bitcoin en su Tesorería

Otra forma de obtener exposición es invirtiendo en acciones de empresas que tienen una parte significativa de su tesorería en Bitcoin (ej. MicroStrategy, Marathon Digital Holdings, Riot Platforms).

• Pros:

  • Fiscalidad Sencilla: Se trata como la compraventa de acciones normales.

  • Diversificación (Teórica): Además de la exposición a Bitcoin, inviertes en el modelo de negocio de la empresa.

• Contras:

  • Prima sobre el Valor de Bitcoin: Estas empresas suelen cotizar con una prima respecto al valor de los Bitcoin que poseen. Es decir, indirectamente estás pagando más caro por el Bitcoin.

  • Riesgo Empresarial: El rendimiento de tu inversión no solo depende del precio de Bitcoin, sino también de la gestión y el modelo de negocio de la compañía. Muchas de estas empresas se endeudan para comprar Bitcoin.

  • Análisis Adicional: Debes analizar la empresa además de Bitcoin.

5. Peer-to-Peer (P2P): Compra Directa entre Particulares

Consiste en comprar Bitcoin directamente a otra persona, a cambio de euros u otra moneda.

• Pros:

  • Privacidad (Aparente): Puede ofrecer un mayor grado de privacidad, ya que no siempre interviene una entidad centralizada que reporte tus datos.

• Contras:

  • Justificación ante Hacienda: Es la principal desventaja. Hacienda podría preguntarte el origen de esos Bitcoin, y justificarlo puede ser complicado. Podrías tener que esperar a la prescripción fiscal (4-5 años) para tener cierta tranquilidad.

  • Precio Más Elevado: El Bitcoin en mercados P2P suele ser más caro que el precio oficial en exchanges. Esto se debe a una mayor demanda (a veces de dinero no declarado) que oferta.

  • Riesgo de Estafa: Aunque hay plataformas P2P que median, el riesgo es mayor que en un exchange regulado.

¿Cuál es la Mejor Opción para Ti? Mi Recomendación Personal

La "mejor" forma de entrar en Bitcoin depende crucialmente de tu perfil inversor, horizonte temporal y qué valores priorizas (costes, simplicidad, privacidad, control).

• Para Inversiones a Largo Plazo (más de 5 años):

  • Exchanges Especializados (Binance, Coinbase): A pesar de las comisiones de entrada/salida (aprox. 1.5% total), si vas a mantener la inversión durante muchos años, el no pagar una comisión de gestión anual (como en los ETFs) puede ser más rentable. Además, la pequeña rentabilidad que ofrecen puede sumar algo, por mínimo que sea. La seguridad en los grandes exchanges es robusta.

  • Wallet Fría (Auto-custodia): Si la soberanía sobre tus activos es tu máxima prioridad y estás dispuesto a gestionar la fiscalidad, esta es la opción. "Tus claves, tus Bitcoin". Ideal para aquellos que ven Bitcoin como una reserva de valor a muy largo plazo.

• Para Inversiones a Corto o Medio Plazo (1-4 años):

  • ETFs de Bitcoin (con bajas comisiones): Si tu idea es entrar y salir en un periodo relativamente corto, un ETF con un TER bajo (ej. 0.15% - 0.25%) puede ser más eficiente en costes que las comisiones de entrada/salida de un exchange. Además, la simplicidad fiscal es un gran plus.

• Si Priorizas la Privacidad Total (con sus riesgos):

  • Wallet Fría (obteniendo los BTC de forma que priorice la privacidad, como P2P, asumiendo los riesgos): Esta vía es para quienes buscan el máximo anonimato, aunque conlleva complejidades fiscales y un posible sobreprecio.

Importante: Bitcoin es diferente a otras criptomonedas. Mucha gente invierte en Bitcoin pero no en el resto del ecosistema cripto, que puede ser mucho más volátil y complejo.

Y la pregunta/reflexión del domingo.

1. ¿Te parece normal que Bitcoin deba estar en casi todas las carteras?

2. ¿Cómo debería estar custodiado? Y tú... ¿cómo guardas los tuyos?

3. El bitcoin se tiene como la lotería… ¿Por si toca?